4月16日，晶盛机电发布投资者关系管理信息。

1、公司2023年业绩情况？

答：2023年，公司继续贯彻“先进材料、先进装备”的发展战略，持续加强研发和技术创新，快速推进各材料业务产业化进程，持续推进国际化市场开拓，大力加强供应链保障，全面提升组织管理效能，逐步实现由光伏行业高速增长向多业态并举的高质量发展战略路径转型。2023年，公司实现营业收入1798318.57万元，同比增长69.04%，归属于上市公司股东的净利润455,751.41万元，同投资者关系活动比增长55.85%。

主要内容介绍

2、如何看待光伏行业的发展？

答：近年来，世界多国相继出台能源政策，积极促进太阳能光伏产业发展，加快推进能源转型步伐，光伏产业已成为全球能源结构转型的重要发展方向。2023年，随着上游硅料价格的持续下降，带动产业链成本迅速下降，光伏发电的经济型进一步增强，在各国能源政策及行业技术进步的双重驱动下，全球光伏行业将保持持续增长。根据中国光伏行业协会数据，2023年全球太阳能光伏新增装机容量将达390GW，同比增长69.56%；2023年国内光伏新增装机216.88GW，同比增长148.12%，继续位居全球首位。IEA预测，到2028年，中国将占全球新增可再生能源发电量的60%。随着“双碳”战略的持续推进，中国光伏产业在技术和规模上持续加强其在全球的核心竞争优势。

3、请问公司半导体装备有何进展？

答：在半导体大硅片设备端，公司产品在8-12英寸晶体生长、切片、研磨、减薄、抛光、外延等制造环节已实现全覆盖和销售，产品质量已达到国际先进水平；在功率半导体设备端，公司继单片式、双片式6英寸碳化硅外延设备实现批量销售后，成功开发具有国际先进水平的8英寸单片式和双片式碳化硅外延生长设备，以及6-8英寸碳化硅衬底片和外延片的光学量测设备；同时公司基于产业链延伸，开发出了应用于8-12英寸晶圆及封装端的减薄设备、外延设备、LPCVD设备、ALD设备等。

4、请问公司光伏设备的布局情况？

答：光伏设备领域，公司是国内技术、规模双领先的光伏设备供应商，已在硅片端、电池端以及组件端布局核心产品体系。全自动单晶硅生长炉被工信部评为第三批制造业单项冠军产品，全自动单晶炉系列产品被四部委评为国家重点新产品。公司持续引领行业新产品技术迭代，继G12技术路线的长晶及加工设备之后，推出环线切割机、脱胶插片清洗一体机以及硅片分选装盒一体机等高度智能化的创新型产品，通过高度集成的自动化为客户提升效率和良率，实现降本增效。基于下游更高转换效率需求，推出基于N型产品的第五代单晶炉，将超导磁场技术导入光伏领域，彻底打开了低氧N型晶体生长的工艺窗口，给N型电池效率再次逼近理论极限带来可能。在电池环节开发了兼容BC和TOPCon工艺的管式PECVD、LPCVD、扩散、退火、单腔室多舟ALD和舟干清洗等设备，通过创新的设计和工艺实现竞争的差异化。在组件环节强化了叠瓦组件的整线设备供应能力。在智能化领域，公司基于云计算和大数据应用，实现装备链的自动化和智能化，通过聚焦未来工厂的产业数字大脑及智能制造基地融合，为客户提供基于差异化竞争的智能化工厂整体解决方案。

5、公司保持业内领先的核心竞争力有哪些？

答：2023年，公司在核心技术、品牌、制造、人才、组织管理和企业文化等方面整体提升，公司竞争优势主要体现在以下几个方面：持续的研发创新能力，公司始终坚持以技术创新和对客户需求深度挖掘的双轮驱动模式实施研发创新，持续加强研发投入，以确保公司竞争力的可持续性；全球化的品牌影响力，公司自创建以来，通过持续的自主技术创新、不断提升的产品品质和专业化的技术服务，在半导体和光伏产业领域高端客户群中建立了良好的品牌知名度，在行业内拥有较高的声誉；人才优势，公司拥有一支以教授、博士、硕士为核心的研发与管理团队，拥有国家级博士后工作站、外国专家工作站、院士工作站以及省级重点研究院等科研人才平台，以及一支专业化程度高、应用经验丰富、执行力强的技术工人队伍，这些核心技术人员是公司进行持续技术和产品创新的基石；优秀的企业文化和组织能力，公司始终坚持以“打造半导体材料装备领先企业，发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命，贯彻“先进材料，先进装备”的发展战略，围绕“坦诚乐观、忠诚奉献、奋斗为本、成就伙伴、开拓创新、共铸辉煌”的核心价值观，建立了强有力的企业文化及组织；先进制造和质量管理能力，公司设备制造实施“稳健批量”和“柔性快速”双模制造管理模式，持续强化精益生产管理，打造高效率的生产制造过程和装配零缺陷的产品交付能力。

6、请问公司的研发投入与研发团队情况如何？

答：2023年，公司研发投入114,539.52万元，同比增长43.83%。截止2023年12月31日，公司及下属子公司共有有效专利914项，其中发明专利172项（含国际专利7项）。公司积极推进研发平台的搭建，拥有国家级博士后科研工作站、国家企业技术中心、浙江省半导体设备企业研究院、浙江省半导体装备精密零部件高新技术企业研究开发中心、浙江省外国专家工作站、工业4.0方向的浙江省省级重点研究院、浙江省晶盛机电晶体生长装备研究院、浙江省半导体智能制造重点企业研究院、浙江省半导体材料生长加工装备重点企业研究院等研究平台，同时，在公司内部建立了多个专业研究所和实验室。

7、请问公司材料板块进展情况如何？

答：公司基于多年的晶体材料生长及加工技术和工艺积累，在泛半导体领域积极布局新材料业务。使用自主研发的材料制备及加工设备，通过技术和工艺创新，打造高品质材料核心竞争力，逐步发展了高纯石英坩埚、蓝宝石材料、碳化硅材料、以及金刚线等具有广阔应用场景的材料业务。

公司成功掌握国际领先的超大尺寸蓝宝石晶体生长技术，并实现300Kg级及以上蓝宝石晶体、4英寸及以上尺寸蓝宝石晶片的规模化量产，实现技术和规模双领先。公司掌握6-8英寸碳化硅材料的生长及加工技术，并建设实施年产25万片6英寸及5万片8英寸碳化硅衬底的产业化项目，加速推进大尺寸碳化硅衬底材料的产业化进程。公司研发高纯石英坩埚、钨丝金刚线等产品，通过和核心耗材联合创新方式进一步提升综合竞争力。对半导体阀门、磁流体、专用风机、尾气处理装置等核心零部件进行研发，并建设规模化产能，自主解决部分设备零部件的供应链短板。

8、如何看待碳化硅衬底行业的未来发展？

答：第三代半导体材料碳化硅具有高击穿电场、高饱和电子漂移速度、高热导率、高抗辐射能力等特点，在新能源汽车、新能源发电、轨道交通、航天航空、国防军工等领域的应用有着不可替代的优势。根据Yole数据显示，2022年碳化硅器件市场规模为19.7亿美元，其中导电型碳化硅功率器件市场规模为17.9亿美元；预计到2028年，导电型碳化硅功率器件市场规模有望达到86.9亿美元，年化增速达到30.12%。在新能源汽车和光伏逆变器等领域的蓬勃发展驱动下，全球碳化硅市场规模快速提升。近年来，国内碳化硅产业链在政策支持和资本大力投入下快速发展，6英寸衬底材料产能和效率快速提升，规模化生产成本快速下降，8英寸衬底的技术和工艺也取得突破，逐步实现小批量量产。随着产业链生态的不断完善，在下游市场需求快速增长和技术进步的驱动下，国内碳化硅产业将迎来快速发展期。

近日，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委近日联合发布《关于深化制造业金融服务 助力推进新型工业化的通知》。其中提出，着力支持工业智能化、绿色化发展，加大对数字经济核心产业的支持力度，强化对智能装备、数字基础设施、工业互联网新业态等领域的金融服务；与此同时，大力推动绿色金融发展，支持工业领域碳减排、绿色化改造、资源节约高效循环利用和绿色能源体系建设。

详情如下：

国家金融监督管理总局 工业和信息化部 国家发展改革委关于深化制造业金融服务 助力推进新型工业化的通知

金发〔2024〕5号

金融监管总局各监管局，各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团工业和信息化主管部门、发展改革委，各政策性银行、大型银行、股份制银行、外资银行、直销银行、金融资产管理公司、金融资产投资公司、理财公司，各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：

实现新型工业化是以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的关键任务。为深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，推动更多金融资源用于促进先进制造，实现我国从制造大国向制造强国转变，引导金融机构以服务制造业高质量发展为主题，深化金融服务，助力推进新型工业化，现将有关事项通知如下：

一、总体要求

（一）指导思想。以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深刻把握新时代新征程推进新型工业化的基本规律，积极践行金融工作的政治性和人民性，将金融服务实体经济作为根本宗旨，坚持以建设制造强国为战略重点，助力提升工业现代化水平，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，为建设现代化产业体系提供有力的金融支撑。

（二）工作要求。深刻领会推进新型工业化的战略定位和重要意义，把金融支持制造业高质量发展摆在更加突出位置，以深化金融供给侧结构性改革为主线，完善制造业金融政策体系和市场体系，推动银行保险机构协同发力，聚焦推进新型工业化重点任务，持续加大金融支持力度，优化金融服务模式，增强金融专业化能力，推动金融支持制造业发展实现质的有效提升和量的合理增长。

二、围绕重点任务，加大制造业金融支持力度

（三）着力支持产业链供应链安全稳定。银行保险机构要优化金融资源配置，加大对基础零部件、基础材料、基础软件和工业软件等薄弱领域的金融支持力度，推动重大技术装备创新发展。围绕制造业重点产业链，积极联动相关行业主管部门，加快推进制造业重点产业链高质量发展行动，深入挖掘重点产业链企业和项目融资需求，综合采用银团贷款、联合授信等模式，为重点企业、重大项目提供专业化金融服务。规范发展供应链金融，强化对核心企业的融资服务，通过应收账款、票据、仓单和订单融资等方式促进产业链条上下游企业协同发展。

（四）着力支持产业科技创新发展。银行保险机构要深入实施创新驱动发展战略，完善风险与收益相匹配的科技投融资体系，加强科技型企业全生命周期金融服务，助力推进新质生产力发展。积极支持科技型中小企业、创新型中小企业、高新技术企业、“专精特新”中小企业、企业技术中心所在企业、制造业单项冠军企业、承担国家科技重大项目的企业等经营主体创新发展，推进关键核心技术和产品攻关突破。保险公司要大力发展科技保险，提供科技研发风险保障产品和服务，完善攻关项目研发风险分担机制。银行保险机构要围绕制造业关键领域中试服务，探索个性化、针对性的支持方式，与中试机构合作开展相关保险业务，支持科技服务业加快发展，促进科技成果加速转化。

（五）着力支持产业结构优化升级。银行保险机构要加强对传统制造业设备更新、技术改造的中长期资金支持，发挥扩大制造业中长期贷款投放专项工作和国家产融合作平台作用，促进金融资源和产业转型融资需求高效对接。助力培育壮大战略性新兴产业，聚焦信息技术、人工智能、物联网、车联网、生物技术、新材料、高端装备、航空航天等重点产业，强化资金支持和风险保障，扩大战略性新兴产业信用贷款规模。优化制造业外贸金融供给，强化出口信用保险保障，支持汽车、家电、机械、航空、船舶与海洋工程装备等企业“走出去”。保险资金要在风险可控、商业自愿前提下，通过债券、直投股权、私募股权基金、创业投资基金、保险资产管理产品等多种形式，为战略性新兴产业提供长期稳定资金支持。

（六）着力支持工业智能化、绿色化发展。银行保险机构要加大对数字经济核心产业的支持力度，强化对智能装备、数字基础设施、工业互联网新业态等领域的金融服务，支持制造业“智改数转网联”。大力推动绿色金融发展，支持工业领域碳减排、绿色化改造、资源节约高效循环利用和绿色能源体系建设。银行业金融机构要用好碳减排支持工具等政策，加大对工业绿色转型的中长期资金支持。有序退出制造业“僵尸企业”，盘活被低效占用的金融资源。保险公司要发展科技保险、新能源保险、气候保险等业务，发展和推广网络安全保险，提升保险保障水平。

三、优化金融供给，提升制造业金融服务质效

（七）优化制造业信贷结构。银行业金融机构要单列制造业信贷计划，明确支持重点和任务目标，推动更多信贷资源支持制造业发展，持续提升制造业中长期贷款占比。加强对制造业信用信息的挖掘运用，增加信用贷款投放，降低对抵质押物的依赖。加大对制造业首贷户的支持，扩大金融服务覆盖面。政策性银行、大型银行、股份制银行要发挥行业带头作用，深化扩大制造业中长期贷款投放工作机制，积极对接制造业重点领域项目信息，做好项目签约和信贷投放工作。

（八）丰富制造业金融产品供给。银行保险机构要根据制造业企业研发、制造、交付、维护等生产经营周期，探索完善全流程金融服务。银行业金融机构要在依法合规、风险可控的前提下，开发适应制造业特点的信贷产品，合理确定贷款额度和还款期限，探索更加灵活的利率定价和利息偿付方式。科学合理拓宽押品范畴，大力发展知识产权质押贷款、动产质押贷款等业务，探索开展知识产权内部评估，加强对科技创新企业和生产性服务业的融资支持。保险公司要积极对接制造业企业风险保障和风险管理需求，推进知识产权保险、研发费用损失险等承保业务，支持产品研发和应用。

（九）加强金融服务对接。银行保险机构要加强制造业企业走访和产品推介，扎实开展“一链一策一批”中小微企业融资促进等活动，依托工业园区、行业协会、服务中心、信息平台等渠道，精准匹配融资需求，提高金融服务获得感。聚焦中小企业特色产业集群，提升对集群内中小微企业的金融支持质效。坚决落实“两个毫不动摇”，牢固树立公平授信理念，对各类经营主体一视同仁，做好对民营企业的金融服务，深入挖掘有市场、有信用、有技术的民营优质客户，加强民营制造业新客户培育，依托全国一体化融资信用服务平台网络，深入推进“信易贷”工作，加大对民营制造业项目的信用贷款和中长期贷款支持。

四、完善服务体系，增强制造业金融服务能力

（十）健全多层次金融服务体系。政策性银行要利用政策性金融“资金规模大、贷款期限长”的特点，更好服务制造强国重大工程建设，以政策性转贷款带动支持制造业小微企业。大型银行要对关键核心技术攻关领域加强研究，优化金融资源区域协调分配，支持重点领域和薄弱环节。股份制银行要坚持差异化市场定位，深化对制造业细分领域及重点投向的金融服务。地方法人银行要发挥深耕地方经济的特色优势，合理确定经营半径，精准服务当地制造业企业。非银行金融机构要根据自身定位，在市场开拓、服务质效、风险管理上提升竞争力。保险公司要完善制造业保险体系，为制造业提供多方面的保险保障。

（十一）完善制造业金融服务机制。银行业金融机构要改善信贷管理机制，在组织架构、经济资本分配、内部资金转移定价等方面强化资源保障。深入挖掘制造业企业无形资产、数据资源等潜在价值，综合考量企业市场、技术等非财务信息，稳妥开展质量融资增信，将相关要素探索纳入信贷评价和风险管理模型。规范各环节融资收费和管理，不得借贷搭售、违规收费，严禁对贷款投放附加不合理条件。保险公司要完善费率调节机制，优化承保理赔流程，持续推进首台（套）重大技术装备保险和新材料首批次应用保险补偿机制。

（十二）优化制造业金融激励约束。银行业金融机构要健全内部绩效考核机制，科学设置考核权重，对成效显著的分支机构，在绩效考评、资源分配等方面予以倾斜。在控制风险的基础上，适度下放授信审批权限，提高分支机构“敢贷”“愿贷”积极性。细化制造业企业授信尽职免责制度，制定各流程环节的尽职认定标准和免责情形，明确界定基层员工操作规范，保障尽职免责制度的落地实施。

（十三）提升制造业金融专业水平。银行保险机构要加强沟通协商，在客户拓展、行业研究、欠款追偿等多个环节开展合作，全面提升金融管理能力。加强金融服务的科技支撑，综合运用人工智能、大数据、云计算等新兴技术，拓宽金融服务场景，改进服务效率。增强先进制造业服务能力，提高授信审批和信用评价的精准性，深入研判高新技术企业的市场前景、预期收益和潜在风险。鼓励有条件的银行业金融机构成立制造业专业团队，在制造业企业集聚地区探索组建制造业服务中心，支持先进制造业集群发展。

五、加强风险防控，营造良好金融市场秩序

（十四）增强制造业金融风险防控能力。银行保险机构要树立审慎经营理念，加强内控合规建设和全面风险管理。银行业金融机构要坚持自主决策、独立审贷、自担风险原则，做实贷款“三查”，落实好还款来源，严格制造业贷款分类，真实反映风险情况。提高贷款拨备使用效率，依法合规加大不良贷款处置力度。动态跟踪客户经营状况和风险水平，完善风险预警机制。做好信贷资金真实性查验，严防通过票据贴现虚增贷款规模。加强信贷资金流向监控，严禁信贷资金用于非生产经营活动。

（十五）营造良好金融市场秩序。银行业金融机构要维护正常竞争环境，不得为争取客户放松风险管理要求，坚决避免过度竞争和“搭便车”“垒大户”等行为。切实防范多头授信、过度授信，避免一哄而上造成产业项目低水平重复建设。加强统一授信管理，防止信贷资金沉淀淤积。综合自身业务实际、资金成本、配套优惠政策等因素，按照商业可持续原则、有效风险定价机制科学确定贷款利率，防止信贷资金无序压价和空转套利。坚决打击各类非法金融活动，全力保障金融市场健康发展。

六、强化组织保障，凝聚支持制造业工作合力

（十六）加强金融监管。各级金融监管部门要明确制造业金融责任部门和任务分工，综合运用重点监测、监管通报、监管评价、现场检查、培训交流等方式，督导银行保险机构落实落细各项监管政策，推动金融服务制造业高质量发展，扎实做好风险防范工作。加强制造业相关融资数据治理，提高数据报送质量。跟踪调度银行保险机构支持制造业举措、问题和成效，积极主动报送工作落实情况。

（十七）做好协作联动。各级金融监管部门、工业和信息化主管部门、发展改革部门、各银行保险机构要加强协调配合和对接服务，凝聚支持制造业高质量发展的工作合力。推动完善“政银企”信息共享机制，促进制造业政策信息、行业发展趋势、产能动态、企业生产经营信息、银行保险产品信息交流共享。加强央地政策联动，支持国家产融合作试点城市加强产业、金融、财税等政策协同创新，推进有条件的地方完善风险分担补偿、贷款贴息等机制，增强金融服务制造业高质量发展的能力。

国家金融监督管理总局

工业和信息化部

国家发展改革委

2024年4月3日

如今红海局势仍然非常紧张，当地时间4月10日，胡塞武装宣称，其海上力量在红海及亚丁湾展开了对多艘船只的打击行动，包括一艘马士基、两艘地中海航运（MSC）的集装箱船，其中名为“吉娜号”的地中海航运集装箱船短短几日内在阿拉伯海、亚丁湾两次被袭击。

自2023年11月19日以来，胡塞武装组织对红海海域的商船进行袭击和拦截，导致巴以冲突外溢，随后马士基等多家国际航运巨头宣布暂停红海航线。红海危机搅动全球供应链，货主和企业遭受了很大的痛苦，同时红海危机也为全球航运、航空货运、中欧班列等行业带了一些变化。

红海危机扰乱了全球供应链，这一方面是因为，红海是通过苏伊士运河的必经之路，全球22%的集装箱、20%的汽车运输船、15%的成品油轮、6%的干散货船均需经过红海-苏伊士河航道。红海危机迫使航运公司绕行非洲最南端好望角，运输时间和成本大大增加，比如绕行后远东—西北欧航线和远东—地中海航线海上行驶距离分别增加29.1%和80%，行程将延长10～14天，燃油、人员费用、集装箱费用、保费、非洲港口停靠费用等纷纷上涨，航运运价也随之大涨。

 （红海危机迫使船只绕行，图源：人民网）

另一方面，虽然胡塞武装宣称攻击的目标主要是以色列、美国、英国相关的船只，但由于航运特别是集装箱运输背后存在着跨国界的复杂网络和交织归属，一艘船的所有者、租用者、实际管理运营者常常属于不同国家，同时船只装载的货物来自世界各个国家，在航运这个全球化行业，红海危机之下没有哪个国家能不受影响。

比如，受红海危机直接、间接影响很大的欧盟、美国等地区，占中国出口比重达39%，中国对欧盟出口货物的60%通过苏伊士运河。比如，4月6日、4月10日胡塞武装袭击的商船中有几艘是由地中海航运（MSC）、马士基管理并经营的，他们的总部分别位于瑞士、丹麦，作为全球第一、第二的集装箱航运公司，这两家企业的合计运力在全球班轮总运力中占比达33.91%。

红海危机带来的供应链不畅、航线绕道、运费大涨对于货主和制造企业来说是很痛苦的，一份调查报告显示，受访的英国出口商中有55%表示红海航运受阻对其业务造成负面影响；另有53%的制造商和零售商也表示受到影响。韩国到欧盟的海运运费4个月内飙升250%，很多企业表示深受物流阻滞之困。

3月，特斯拉发布2024年一季度数据，将销量下降部分原因归咎于更新后Model 3生产处于早期阶段及红海冲突造成运输改道。近日，阿迪达斯表示由于红海危机，公司发货将延迟两到三周，如果这种中断持续下去，可能会对营运资金产生影响。乘联会秘书长崔东树谈到中国新能源汽车出口增长时表示，虽然2023年12月新能源汽车出口欧洲暂时放缓，期待随着红海也门袭击商船局势缓解和欧洲反补贴影响的逐步适应，中国对欧洲出口应该还能回升向上。

另一方面，“变化中有危机，危机中有转机”，红海危机这一黑天鹅事件却为全球航运、航空货运、中欧班列等行业带来了变化和转机。

航运企业称：红海危机是航运业的“一线生机”

此前，物流沙龙盘点了全球前十大航运公司2023年的业绩（《前10国际航运及物流企业净利锐减近九成，2024年前景堪忧？》），航运公司2023年的日子很不好过。2023年集装箱海运贸易整体疲软，全球海运贸易量同比增加3%，集装箱船却增加了8.2%，明显运力供给过剩。2023年11月，马士基宣布将裁员至少1万人，以应对低迷的市场环境。

本来按照正常推断，需求疲软、运力供给过剩、运价下滑的情况在2024年不会有明显好转，2024年会是2023年的延续。谁都没想到，突然出现的红海危机让集装箱航运的运力不过剩了。

由于集装箱船运输属于班轮运输，形成相对闭环的链条，当集装箱船必须改绕道非洲最南端的好望角，整个航程陡然增加数千英里，全球集装箱船的需求量大增，扭转了市场供需结构，运价随之大涨。而更长时间的航运所需的附加成本最终会转移给消费者。

2023年12月，各主要航运公司因绕道航行大幅提高市场报价，反映即期市场的上海港出口至欧洲和地中海基本港市场运价平均值较上月环比大涨88.8%、64.6%；2024年1月，这两个数值环比大涨112.0%、100.1%；2024年2月，市场运价的波动趋于平稳，这两个数值环比下跌11.5%、6.8%；2024年3月，地缘局势对亚欧航线造成的运价波动趋于平稳，这两个数值环比下跌21.4%、15.9%。

虽然目前主要航线受红海危机的影响逐步消退，但航运价格还是明显高于2023年（比如2024年4月12日中国出口集装箱运价综合指数CCFI为1185.13点，该数值2023年均值为937.29点）。

 （上海出口集装箱运价指数SCFI、中国出口集装箱运价综合指数CCFI，图源：中泰证券研究所）

2月21日，位列全球十大班轮公司的长荣海运的董事长张衍义表示，红海危机对于近期运价崩跌的航运业是“一线生机”，让运费快速上涨，但是不能与疫情期间相提并论，无法预测会持续多久。

同样位列全球十大班轮公司的阳明海运董事长的郑贞茂认为，红海危机对全球经济还是有影响，只能且战且走，阳明海运的固定航班不可能临时改变，还是会先绕到好望角，整体来看，2024年市场情况会比2023年好一些。

2024年前3个月的业绩支撑了他们的说法：第一季度，长荣海运累计实现营业收入新台币886.3亿元（约27.4亿美元），同比增长32.6%；阳明海运累计实现营业收入新台币438.0亿元（约13.6亿美元），同比增长18.5%。

近日，国际海事组织秘书长海塞接受媒体采访时表示，“如今一些船运公司可能偏好更长的航程，因为苏伊士运河转运费用其实很高。如此算来，航运公司会发现绕道好望角实际上费用并不会增加太多，而且它们有得是船。此外，当船只通过好望角往返于欧洲和亚洲时，航运公司可能会偶然地开拓新商机，开展一些新业务。”

3月底，中集集团董事长麦伯良表示，2023年集装箱行业遭遇了周期低谷，公司集装箱制造量为十年来的较低水平，但预计2024年集装箱业务会有较大幅度复苏。

• 近两年，航运企业面临的最严峻挑战是运力过剩

如果没有红海危机，运力过剩问题将在2024年显得尤为突出。但目前的情况是，在2023年运力供给已经过剩的情况下，2024年全球航运运力还在猛增。根据航运业咨询机构Clarksons预测，2024年预计行业新增运力305万TEU，分别占当前船队规模的12%，而2024年全球集运海运运输需求仅同比增长4%。

所有人都知道，在红海危机得到妥善处理后，船舶继续通航苏伊士运河，运力过剩之下运价必将出现下滑，不过没有人知道红海危机什么时候能结束。马士基表示，客户应做好红海海运中断将持续到下半年的准备，为此马士基已增加约6%的船舶运力，以抵消因非洲周边转运时间延长而造成的延误。

面对红海危机结束之后的供大于求，航运公司计划通过减少航班数量和实施慢速航行等措施，来降低运营成本、减缓新增运力对市场的冲击，进而支撑运价。

航空货运被红海危机提振，淡季逆势繁荣

和海运一样，2023年空运市场需求疲软、供大于求，运价水平持续回落。当2023年11月航空货运的货量因为中国电商旺季需求而得到提振时，行业仍是悲观态度，认为2024年航空货运的持续增长无法单靠从亚洲到欧美的电商需求来推动。

而当红海危机升级，行业立刻表示，航空货运的可预测性意味着该行业将从不断升级的国际干扰中受益。比如，1月特斯拉、沃尔沃等企业不得不让一些欧洲工厂停工，因为欧洲汽车业严重依赖来自亚洲的零部件供应，约70%的零部件需要通过红海水域运输。电子、零售、服装等企业则开始通过空运运送更多商品，以保护其供应链，即使空运成本远高于海运。

2月，全球航空货运需求增长11.9%（国际需求增长12.4%），大幅超过跨境贸易0.9%的增长，需求连续3个月实现两位数的同比增长。国际航协理事长威利·沃尔什表示，2024年强势开局，需求或将超过2022年初的高位。

在3月这个航空货运淡季，货运运价持续上涨，恢复到去年冬季旺季的水平。WorldACD数据显示，2024年第13周（3月25日至31日），航空货运平均价格环比上涨2%至每公斤2.48美元，相当于2023年全年平均水平，比2019年3月增长了38%。

根据统计，在连接中东和南亚至欧洲的航线上，2月至3月的平均现货空运价格上涨了46%，至每公斤2.82美元，较去年同期上涨了71%。3月，全球空运货物平均现货货运价格较前一个月上涨7%，至每公斤2.43美元。

同时，来自亚洲的Temu和SHEIN等快速壮大的电商企业的强劲运输需求，也令空运价格持续上涨。

供应链风险加剧之时，中欧班列稳定的重要性凸显

中欧班列是亚欧国际运输的重要陆路通道，俄乌冲突爆发后，因欧洲对俄罗斯采取制裁措施，中欧班列的运行有些低迷，欧洲业务普遍下降三至五成，但红海危机让中欧班列的重要性重新凸显。

当然，中欧班列、航空货运和红海航线都是相互补充的关系，不存在谁能完全取代谁的货运功能。稳定、省时、省钱，是企业选择中欧班列运输货物的关键因素。

2024年以来，中欧班列客户询价、订舱意向增多，发运需求和运量均有所增长。1月，客户对中欧班列的货运需求上涨了100%，中欧班列的三成运力用于发货至欧洲，比红海危机前上升18个百分点。从重庆输往欧洲的铁路集装箱运费增加约20%，介于4000至5000美元，但仍比当时海运运费便宜约三成。中欧班列从重庆发车至欧洲仅需15至20天，比红海航运还快7至10天。

今年前2个月，黑龙江省开行中欧班列数量、货物发送量同比分别增长161.5%、151.6%，其中出境班列数量同比增长266.7%，出口增势明显。

今年一季度，中欧班列“东通道”的满洲里、绥芬河、同江铁路口岸共计通行1443列，同比增长7.6%，运送货物达到15.1万标箱，同比增长6.9%，创下历史同期新高。

中欧班列受外部环境影响小、稳定性高。中欧班列开通数条全程时刻表线路，这是指货运班列像客运班列一样，车次、线路、班期、运行时间都是固定的，运输时效更有保障。

以西安至德国杜伊斯堡班列为例，每周三、周六凌晨3时55分从西安国际港站发车，运行9908公里，10天左右抵达杜伊斯堡（由于效率提升，比2023年又缩短了两天），全程运行时间较普通班列压缩30%以上，平均碳排放量为航空运输的1/15、公路运输的1/7。

目前，中欧班列已联结欧洲25个国家219个城市，运输服务网络基本覆盖亚欧大陆全境。

红海危机之下，多式联运方案也被更多企业选择，比如日邮物流多年来利用中欧班列为客户提供端到端的运输服务，近期日邮物流表示，从日本始发的货物，可以先由日本海运至青岛港，再用卡车运输到西安火车站，然后以西安火车站作为转运枢纽，通过中欧班列运输到欧洲各地；日本以外的亚洲地区，除青岛港外，还可以考虑经由钦州港和重庆火车站运抵欧洲，即从西安站出发经青岛港或从重庆站出发经由钦州→阿拉山口/霍尔果斯边境→哈萨克斯坦→波兰→德国/荷兰/法国/英国。